周观点
玻纤9月旺季提价，打破前期市场担忧景气度下行的预期，能耗双控趋严或增加未来中小企业新建产能的难度，供需依旧紧平衡，后续仍有提价预期，此轮玻纤景气度持续性或远超预期，预计明年龙头依旧高增长；水泥的逻辑在供给端，广西、江苏、云南等地出台限电、限产的举措，供给明显收缩库存快速下降；目前华东、华南价格已经超过19Q4高点，能耗双控紧张的省份或陆续出台相关政策，旺季限产或重现年涨价超预期的情况，四季度水泥业绩弹性显现；近期消费建材受地产链影响股价调整较多，我们认为，龙头企业集中度提升趋势明显，经营依旧保持稳健增长，一旦地产链悲观情绪修复，防水、涂料等消费建材龙头向上空间十足。
摘要
玻纤：后市仍有提价预期，行业景气度持续性或远超预期。进入“金九银十”旺季，玻纤企业出货良好，低库存运行下，部分企业粗纱近期提价-元/吨以及巨石多品类产品进行提价，而此次提价打破了市场对景气度下行的担忧。玻纤行业合股纱、电子纱及热塑纱等需求依旧紧俏，今年“缺芯”导致的需求延后或到明年继续强劲，而受“风光大基地”项目的催化，十四五风电装机量或再超预期，从而拉动上下游产业链需求，风电纱需求或逐步回暖，高端产品需求或齐发力；从跟踪的情况来看，-年行业供需保持匹配，行业供需紧平衡后市仍有提价预期，行业高景气度持续性或远超预期。而龙头企业均有产能扩张，价格持续高位运行带来业绩高弹性。（建议
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